2016年已經(jīng)來到，關(guān)于阿里這家公司過去一年的表現(xiàn)評價(jià)不要太多，這篇提供了一個(gè)不錯(cuò)的視野和角度，將阿里過去一年里經(jīng)歷的“重大時(shí)刻”和他面臨的挑戰(zhàn)重現(xiàn)，從假貨危機(jī)，到投資布局，以及阿里本身業(yè)務(wù)的延伸到擴(kuò)張都復(fù)盤了一遍。
對于再次登上《福布斯》雜志封面這件事，馬云應(yīng)該不太高興。
馬云 2000 年 6 月登上《福布斯》國際版封面是這家電商巨頭早年的一個(gè)里程碑式的宣傳材料。15 年后，《福布斯》的一期封面標(biāo)題是《阿里巴巴和他的四萬大盜》。
馬云先后兩次成為《福布斯》雜志封面人物
因?yàn)榧儇洜幾h，阿里巴巴在 2015 年與奢侈品集團(tuán)開云（Kering，Gucci 等品牌的母公司）有了一場國際訴訟。報(bào)道中，當(dāng)馬云被問到這件事時(shí)，“他幾乎從沙發(fā)上一躍而起。馬云說：‘我寧可輸?shù)暨@場官司，損失錢，也要贏得我們的尊嚴(yán)和尊重……Gucci 或任何其他品牌的手袋怎么能賣到這么貴？這很荒謬。我知道品牌公司不高興，但我也說這是你的經(jīng)營模式。你必須反思你自己的經(jīng)營模式。’”
很多用戶可能確實(shí)不覺得 Gucci 值那個(gè)錢。但當(dāng)作為全球市值第二大的電商，阿里巴巴在談及假貨問題的時(shí)候，指責(zé)原品賣得貴，無疑是一種讓人意外的態(tài)度。
這一年，馬云也駁斥過海外投資者對阿里巴巴模式想當(dāng)然的看法：
“狹義的電子商務(wù)僅僅是今天阿里巴巴集團(tuán)戰(zhàn)略的一部分，我們追求的是打造一個(gè)開放、透明、協(xié)同的商業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施平臺。……換句話說，簡單地把今天市場上從事電子商務(wù)的企業(yè)當(dāng)作阿里巴巴的對手，是把蘋果和蘋果樹相比，是對雙方都不合適的。”
考慮到這封《致股東信》是在公司股價(jià)跌到歷史低位的 9 月發(fā)布的，還算是件挺有勇氣的事——2015 年的阿里巴巴不管是面對消費(fèi)者、投資方、監(jiān)管、競爭對手還是自己，處境都要比想象中更艱難一些。
2014 年完成史上最大 IPO 這件事，可能也給阿里帶來了一些“成名的想象”。它看起來已經(jīng)像是一個(gè)有全球影響力的互聯(lián)網(wǎng)公司了，但依舊面目模糊，外加很多不確定性：獨(dú)斷的管理風(fēng)格、過分美好的業(yè)績、假貨的原罪、下行的中國經(jīng)濟(jì)……
我們希望從五個(gè)方面來說明，這家公司可能不像想象中、或者我們看到的那樣順?biāo)臁?/span>
財(cái)富價(jià)值：市值縮水了，但還有螞蟻金服的 400 多億美元
阿里巴巴目前依然是中國最富有的公司之一，市值接近 1800 億元。根據(jù)其 2015 年 10 月底發(fā)布的最新一季財(cái)報(bào)，目前整個(gè)阿里集團(tuán)擁有的現(xiàn)金及等價(jià)物儲(chǔ)備超過 1000 億元，比傳統(tǒng)的“現(xiàn)金流大戶”百度還要高。
優(yōu)異的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)背后，往往有一些合理的技術(shù)手段，比如將控股的阿里影業(yè)、阿里健康的相應(yīng)增值部分計(jì)入集團(tuán)利潤。而當(dāng) 2015 年第二季度公司營收增速下降到歷史最低位時(shí)，華爾街投資者也毫不留情地給出了相應(yīng)的懲罰。
與阿里巴巴相關(guān)，還有一塊不能忽視的巨額資產(chǎn)是螞蟻金服。2015 年，這家從支付寶成長起來的互聯(lián)網(wǎng)金融集團(tuán)完成了第一輪公開融資，當(dāng)時(shí)彭博社對其給出的估值就已經(jīng)超過 400 億美元。
2016 年初，螞蟻金服也對外確認(rèn)，公司正在進(jìn)行第二輪融資，規(guī)模將不低于第一輪的 100 億元。這很可能將使螞蟻金服超越 Uber，成為全球身價(jià)最高的非上市公司。
根據(jù)馬云在兩大集團(tuán)中的持股比例，彭博社“億萬富豪指數(shù)”目前將其列為了全球第 22 位最富有的人。他的個(gè)人身價(jià)在 275 億美元，在中國僅低于王健林的 307 億美元。
彭博億萬富豪指數(shù)列出的中國前十大富豪
2015 年全年，阿里巴巴至少完成了 47 項(xiàng)對外投資，其中最大的幾筆包括 45 億美元現(xiàn)金收購優(yōu)酷土豆、與蘇寧的 283 億元相互投資、以及年底以 12.5 億美元參與投資餓了么。
BNP Paribas 的分析師報(bào)告說，2016 年阿里在對外投資上可能還要再花掉 380 億美元。而不管是花錢購回、持股上市、還是套現(xiàn)退出，這些投資，未來都有可能轉(zhuǎn)化成阿里巴巴自身財(cái)富的一部分。
行業(yè)影響力，電商依然是重點(diǎn)
2015 年的“雙 11”，在銷售額突破 800 億后，馬云照例與媒體見面，并發(fā)表了簡短的講話。他說，“雙 11”早已不是天貓一家的游戲，而是一個(gè)更大規(guī)模的社會(huì)實(shí)驗(yàn)：
“雙 11”當(dāng)下創(chuàng)造的交易量規(guī)模，將會(huì)在 10 年后成為每一個(gè)平常日子里、中國全社會(huì)的消費(fèi)水平；天貓只是在測試，在商家、客服、支付、技術(shù)、物流等各個(gè)環(huán)節(jié)，是否都已經(jīng)為這樣的規(guī)模做好了準(zhǔn)備。
這倒是類似全盛時(shí)期的沃爾瑪類似的野心：以一個(gè)品牌或是平臺的力量，就足以對整個(gè)國家的社會(huì)消費(fèi)水平產(chǎn)生影響。
但沃爾瑪?shù)挠绊懥Σ粌H限于美國市場。它對高性價(jià)比商品的追求，最終將全球的原材料和商品資源都統(tǒng)籌了起來；而目前的阿里巴巴，雖然喊出了“要幫助全球一千萬中小商戶”做生意的口號，它的主業(yè)依然在中國市場。
在國際化這件事上，目前阿里巴巴能做的，還是幫助中國人買到更多的外國商品。
從 2014 年起，天貓開始扶持一個(gè)全新的跨境電商團(tuán)隊(duì)“天貓國際”，并將幾乎所有一線國際品牌的資源傾注于此，要遠(yuǎn)好于京東、亞馬遜等傳統(tǒng)競爭對手，以及小紅書、洋碼頭等創(chuàng)業(yè)公司。
但在 2015 年“雙 11”的前 9 個(gè)小時(shí)里，這個(gè)團(tuán)隊(duì)只完成了 10 億元的銷售額�？紤]到先期的廣告、資源的投入，以及預(yù)售商品在當(dāng)日凌晨付款的規(guī)則，這個(gè)成績不算好。
中國市場對于阿里有多重要，從這幾年那些被開發(fā)出來的需求上也可以看出來。
比如連接線下服務(wù)的平臺。在投資餓了么的時(shí)候，阿里似乎就已經(jīng)承認(rèn)，他們在“O2O”這一塊的布局還是有些慢了�？斓拇蜍囋� 2015 年初被滴滴合并、持股的美團(tuán)在與大眾點(diǎn)評合并后接受了騰訊的投資、口碑網(wǎng)在方向上的搖擺不定……這些對阿里都不是好消息。
不妨將廣義上的物流行業(yè)，也納入 O2O 的范疇內(nèi)一起考慮。目前，阿里的“菜鳥網(wǎng)絡(luò)”正在將平臺化運(yùn)營的思路復(fù)制到物流行業(yè)，為各類大小快遞公司提供服務(wù)。但從今年“雙 11”的表現(xiàn)來看，相對于京東、亞馬遜建立起的高效率自營物流來說，菜鳥的模式似乎暫時(shí)還沒法完全解決“最后三公里”的困境。
“雙 11”期間，天貓使用了來自蘇寧的物流運(yùn)力作為補(bǔ)充
好在在音樂、視頻、體育直播、媒體信息等領(lǐng)域，阿里不會(huì)被物流的問題拖后腿。根據(jù) CEO 張勇近期披露的集團(tuán)年度戰(zhàn)略，規(guī)模更大、毛利率相對也更高的虛擬商品和服務(wù)領(lǐng)域，將成為 2016 年阿里巴巴的滲透重點(diǎn)。
控制力：被騰訊搶走的 3 個(gè)大生意，以及共同看好的 3 個(gè)項(xiàng)目
在討論阿里的財(cái)富價(jià)值時(shí)，我們已經(jīng)考慮到了公司 2015 年完成的 47 項(xiàng)對外投資。但不管是數(shù)量還是風(fēng)頭上，騰訊似乎都是 2015 年的勝者——這一年，騰訊總共完成了 70 項(xiàng)投資，并且在 3 個(gè)最大的并購案中出現(xiàn)。
阿里當(dāng)然也有風(fēng)光的時(shí)候，比如將蘇寧拉入自家戰(zhàn)線，或是 45 億美元現(xiàn)金收購優(yōu)酷土豆。這與其 2014 年的投資思路差別不大：以戰(zhàn)略投資為主，希望被投的公司能夠盡快與自己的電商主業(yè)產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)。
阿里的投資，很多都圍繞著電商、支付、物流這些已經(jīng)打好了基礎(chǔ)的領(lǐng)域開展。相比之下，騰訊則是在社交、游戲的主業(yè)之外，嘗試滲透那些之前不太擅長的領(lǐng)域，比如電商、醫(yī)療，以及從社交延伸出來的本地生活服務(wù)、O2O 業(yè)務(wù)。
那些幾年前就被這兩家看上、并且花了點(diǎn)錢來投資的初創(chuàng)項(xiàng)目中，有好幾個(gè)都成了 2015 年中國互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的經(jīng)典并購案例。離得最近的一個(gè)，就是 2016 年初宣布合并的美麗說、蘑菇街。
滴滴與快的、美團(tuán)與大眾點(diǎn)評、58 同城與趕集，這些在 2015 年最終選擇合并的公司背后，都有阿里和騰訊之前的長期投資支持。但在合并后，這些新項(xiàng)目的追加投資，幾乎都來自于騰訊；滴滴的強(qiáng)勢，更加獨(dú)立的美團(tuán)，也進(jìn)一步削弱了阿里在這些“新巨頭”中的影響力。
在《華爾街日報(bào)》列出的“十億美元俱樂部”亞洲區(qū)公司中，滴滴出行、美團(tuán)-大眾點(diǎn)評（China Internet Plus）都在列
不妨再來看看在對方的地盤上，騰訊和阿里都做了什么事：
在騰訊擅長的社交領(lǐng)域，阿里這一年改為扶持企業(yè)社交軟件“釘釘”；媒體領(lǐng)域，完成了對 SMG、《南華早報(bào)》等多家傳統(tǒng)媒體的布局；在游戲領(lǐng)域，他們早年在美國市場看上的 Ouya 最終倒閉，但卻在 2016 年將“UC 九游”改了個(gè)名字，叫“阿里游戲”。
在阿里擅長的電商領(lǐng)域，騰訊不僅加深了與京東在營銷領(lǐng)域的合作，還對從淘寶成長起來的美麗說+蘑菇街追加了投資；在想象力更大的移動(dòng)支付上，目前微信支付的影響力也已經(jīng)逐漸接近了支付寶。
在兩家的計(jì)劃中，文化娛樂和線下服務(wù)都是會(huì)在未來拿到更多錢的業(yè)務(wù)。雙方共同投資華誼兄弟、微鯨電視、Lyft，以及先后投資的餓了么，也都是出于這樣的目的。
未來戰(zhàn)略：用螞蟻金服再造一個(gè)阿里巴巴
在互聯(lián)網(wǎng)金融這一領(lǐng)域，螞蟻金服沒有太像樣的競爭對手。
微信支付在線下影響力已經(jīng)基本可以與支付寶處于同一水平。但不管是騰訊、京東或是百度的金融部門，還是傳統(tǒng)金融企業(yè)的在線業(yè)務(wù)，都沒法將支付工具、小額貸款、理財(cái)工具、社會(huì)征信、網(wǎng)絡(luò)銀行等多個(gè)業(yè)務(wù)同時(shí)運(yùn)作得很好，并擁有 4 億用戶作為支持。
螞蟻金服集團(tuán)旗下業(yè)務(wù)部門及服務(wù)
在與秦朔討論阿里巴巴的發(fā)展策略時(shí)，馬云提出了一個(gè)“履帶戰(zhàn)略”的概念：“沒有一家互聯(lián)網(wǎng)公司能夠 3 年到 5 年都保持優(yōu)勢的。所以我們形成梯隊(duì)發(fā)展、有機(jī)作戰(zhàn)……阿里巴巴B2B 需要修復(fù)，淘寶就當(dāng)?shù)谝魂嚑I，然后是天貓，然后接下來支付寶起來了，過兩年再是云計(jì)算，再是菜鳥。”
從 B2B 到淘寶、天貓、再到支付寶擴(kuò)張而成的螞蟻金服，正是阿里嘗試擴(kuò)張其影響力，最終將所有消費(fèi)、交易相關(guān)的業(yè)務(wù)都囊括在內(nèi)的思路。目前不斷改造傳統(tǒng)金融、仍處于上升發(fā)展期的螞蟻金服，是馬云為了再造一個(gè)阿里巴巴而準(zhǔn)備的布局。
當(dāng)然，對于決定阿里巴巴股價(jià)的美股投資者來說，螞蟻金服的未來再好也沒什么用。所以 2015 年投資者反響最積極的時(shí)候是阿里巴巴宣布手機(jī)購物所占比例的數(shù)字以后。
兩年前，阿里宣布“All in 無線”戰(zhàn)略，決定向手機(jī)購物轉(zhuǎn)型。目前，70% 以上的用戶已經(jīng)更習(xí)慣用手機(jī)在淘寶、天貓上購物，而不是對著電腦屏幕挑挑揀揀。
代表廣告轉(zhuǎn)化效果的“貨幣化率”走勢情況，其中橙色為移動(dòng)端、灰色為 PC 端，藍(lán)色為總體情況
最后，可能稍微有點(diǎn)讓人意外的是，阿里巴巴真的在推進(jìn)農(nóng)村地區(qū)的生意。根據(jù)張勇日前公布的相關(guān)數(shù)據(jù)，目前全中國已經(jīng)建立起了 1 萬個(gè)以上的農(nóng)村淘寶服務(wù)點(diǎn)，對于這些網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施還不夠健全的地區(qū)來說，對消費(fèi)欲望的促進(jìn)是明顯的。
當(dāng)然，你也可以將這看作是一個(gè)預(yù)防措施：在經(jīng)濟(jì)整體不太好的時(shí)候，城市消費(fèi)者每年花在購物上的錢，不會(huì)無節(jié)制地持續(xù)大幅增長。
企業(yè)（家）形象沒有太大變化
在 2015 年，馬云和阿里巴巴的管理層花了很多精力，在各類投資者會(huì)議、國際活動(dòng)、以及可以見諸報(bào)端的公開信上，對外界解釋了一批問題：
阿里不是一家電商網(wǎng)站，而是一個(gè)生態(tài)系統(tǒng)，甚至是未來整個(gè)商業(yè)社會(huì)的基礎(chǔ)設(shè)施；中國的消費(fèi)紅利還沒有消失，接下來幾年才是增長最快的時(shí)候；對沃爾瑪和亞馬遜懷有敬畏之心，但我們很快就會(huì)超過他們。
但從《巴倫周刊》那篇聳動(dòng)的封面報(bào)道就可以看出，業(yè)績增長或是商業(yè)模式，絕不是外界判斷公司的唯一標(biāo)準(zhǔn)。判斷會(huì)受主觀情緒影響。
投資者們可能還記得，早幾年阿里巴巴B2B 業(yè)務(wù)剛從香港退市、開始籌劃整體上市的時(shí)候，馬云和公司董事會(huì)鬧出的“支付寶事件”。馬云曾表示，為了獲得支付牌照，剝離支付寶是當(dāng)時(shí)“不完美但唯一正確”的做法。
直到現(xiàn)在，這件事依然產(chǎn)生著兩個(gè)后果：阿里巴巴的股東們無法享受到螞蟻金服的增長紅利；合伙人而非董事會(huì)才是公司的實(shí)際控制人，他們隨時(shí)有再“越界”的可能性。
同樣不時(shí)被提起的，還有銷售假貨這樣的“原罪”。在這個(gè)問題上，2015 年的阿里收獲了一份來自國家工商總局的白皮書、來自美國市場的集體訴訟，以及來自若干個(gè)海外品牌協(xié)會(huì)和集團(tuán)的指責(zé)。
但在搭建于烏鎮(zhèn)的另一個(gè)舞臺上，馬云卻表示：他歡迎監(jiān)管，歡迎針對所有中國互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的監(jiān)管：
“在海外有不少人講，中國的互聯(lián)網(wǎng)是不是管得太緊，但是我自己這么認(rèn)為，不管怎么樣，這個(gè)國家管出了七億互聯(lián)網(wǎng)用戶，管出了 BAT，管出了無數(shù)的創(chuàng)新，還是有很多東西值得我們學(xué)習(xí)和反思。”
這樣的表態(tài)，甚至引來了他早年工作過的商務(wù)部的工作人員的質(zhì)疑：
“有關(guān)部門曾經(jīng)多次試圖制定電子商務(wù)管理辦法都沒有得到足夠支持，很多人就是怕把電子商務(wù)這個(gè)新生事物管死了。而馬云，一方面鼓吹管制互聯(lián)網(wǎng)，另一方面又呼吁開放市場——里外通吃，這就是馬云歡呼管制的內(nèi)在邏輯？”
我們?yōu)槭裁匆獙Π⒗锇桶�，或者其它體量巨大的公司的發(fā)展保持警惕？《公司帝國》（Corporation Nation）里的一段話大概可以解釋這個(gè)問題：
“在美國國內(nèi)，大公司的一舉一動(dòng)直接影響著政府公共政策的制定，影響著大多數(shù)人的生活方式和生活水平；在世界的其他國家，大公司可以輕而易舉地切斷與個(gè)別國家的貿(mào)易往來，或者通過直接或間接的方式，微笑著讓那些已經(jīng)陷入財(cái)政困難的外國政府債臺高筑。”
不斷擴(kuò)張中的阿里巴巴，已經(jīng)成為中國消費(fèi)市場中繞不開的一部分，但 2015 年卻沒有因此在商業(yè)社會(huì)上獲得足夠多的尊敬。它應(yīng)該思考的是：如何利用自己的影響力，更多地對外傳遞商業(yè)文明精神，并且承擔(dān)起更多的義務(wù)。
這也是全球市場對大公司要求更嚴(yán)苛的地方。
(本文轉(zhuǎn)自虎嗅網(wǎng)，作者許冰清，文章僅代表作者觀點(diǎn)。微網(wǎng)倡導(dǎo)尊重與保護(hù)知識產(chǎn)權(quán)。如發(fā)現(xiàn)本站文章存在版權(quán)問題，請聯(lián)系我們，我們將及時(shí)溝通與處理。)
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