備受關(guān)注的加拿大皇家銀行（RBC Capital Markets）分析師馬克-馬哈尼（Mark Mahaney）認(rèn)為，電商巨頭亞馬遜收購全美最大天然有機(jī)食品連鎖零售商Whole Foods Market后，將快速提升其利潤。
亞馬遜周一正式完成對Whole Foods的收購。馬哈尼隨后發(fā)表針對亞馬遜交易完成后的首份研報(bào)。他預(yù)計(jì)，亞馬遜2018年利潤將提高10%。
馬哈尼同時(shí)預(yù)計(jì)亞馬遜2018年每股盈余增長4%，至9.79美元，并將亞馬遜2018年?duì)I收預(yù)期大幅提升8%，至2240億美元。
亞馬遜股價(jià)上月達(dá)到1083美元的歷史新高。不過，自7月26日以來，該公司股價(jià)下跌逾8%，幾乎進(jìn)入“調(diào)整”區(qū)間。
馬哈尼表示，對于前段時(shí)間錯(cuò)過購買亞馬遜股票的投資者而言現(xiàn)在是個(gè)好時(shí)機(jī)。在周二晚些時(shí)候發(fā)布的研報(bào)中，馬哈尼再次重申其對亞馬遜股票跑贏大盤的評(píng)級(jí)，并將目標(biāo)股價(jià)定為1100美元。這一目標(biāo)股價(jià)較亞馬遜股票目前的交易價(jià)格高于15%。
研報(bào)還引用了RBC分析師威廉-柯克（William Kirk）的研究成果。研報(bào)指出，亞馬遜對很多生鮮食品進(jìn)行降價(jià)，平均降幅可達(dá)20%-25%，其目標(biāo)是增加高端生鮮食品的顧客范圍，而不是高端消費(fèi)者。研報(bào)稱：“我們認(rèn)為，在近期、中期和長期內(nèi)，都將看到大量降價(jià)的行為。”
除了有關(guān)Whole Foods的交易，馬哈尼說網(wǎng)絡(luò)零售額的長期增長率每年至少會(huì)達(dá)到1%。他估計(jì)，亞馬遜已占據(jù)網(wǎng)絡(luò)零售額的五分之一，但該公司強(qiáng)大的移動(dòng)地位、可以實(shí)現(xiàn)次日或同日達(dá)到的基礎(chǔ)設(shè)施優(yōu)勢，會(huì)幫助亞馬遜繼續(xù)搶占市場份額。
RBC的研報(bào)還指出，隨著亞馬遜找到新方法，在消費(fèi)品和服裝行業(yè)中搶占新份額，亞馬遜在網(wǎng)絡(luò)零售行業(yè)的地位將得到鞏固，同時(shí)該公司也會(huì)在媒體、辦公室以及工業(yè)用品領(lǐng)域取得長足發(fā)展。
不過，亞馬遜未來可能會(huì)在數(shù)個(gè)領(lǐng)域遭遇發(fā)展障礙。馬哈尼認(rèn)為，該公司股票價(jià)值過高，全美范圍內(nèi)可能開始征收銷售稅以及曾經(jīng)吃過敗仗的零售商可能會(huì)通過創(chuàng)新奪回失去的市場份額等。
馬哈尼還指出，在數(shù)字時(shí)代，還有一些名不見經(jīng)傳的競爭對手，他們具有新興商業(yè)模式只是尚未顯山露水，這也是亞馬遜所面臨的潛在風(fēng)險(xiǎn)。
對于亞馬遜收購Whole Foods，投行Jefferies則認(rèn)為，這筆交易將給亞馬遜利潤帶來消極影響，這其中部分原因在于亞馬遜針對Whole Foods部分商品進(jìn)行的降價(jià)行為。
Jefferies在研報(bào)中稱：“我們將亞馬遜2017財(cái)年和2018財(cái)年的每股盈余預(yù)期從此前3.68美元和10.30美元下調(diào)至2.48美元和7.38美元，但將其營收預(yù)期從1710億美元和2130億美元上調(diào)至1770億美元和2280億美元。上述數(shù)據(jù)基于我們將Whole Foods模型加入到此前對于亞馬遜的估算。”
研報(bào)還表示，Whole Foods只有個(gè)位數(shù)的增長，會(huì)對亞馬遜短期盈利造成影響，但這筆交易將為亞馬遜其他業(yè)務(wù)的增長帶來諸多利好。
Jefferies將亞馬遜的目標(biāo)股價(jià)維持在1200美元，而華爾街對于該公司目標(biāo)股價(jià)的合議值為1150美元。
Jefferies非？春脕嗰R遜股價(jià)的未來走勢，該公司股價(jià)在過去一年已累計(jì)上漲25%。不過，分析師布倫特-蒂爾（Brent Thill）、布萊恩-菲茨杰拉德（Brian Fitzgerald）以及邁克爾-杜林（Michael Turrin）警告稱，宏觀經(jīng)濟(jì)的下滑或減緩營收增長以及利潤率的擴(kuò)張。
亞馬遜收購Whole Foods的短期效果如何還是得看下月該公司舉行的財(cái)報(bào)電話會(huì)議。
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