2013年6月的“錢荒”讓橫空出世的余額寶大出風(fēng)頭，在隨后半年多時(shí)間，以余額寶為代表的主打貨幣基金的“寶寶”們異軍突起，快速做大，讓各大銀行大為緊張。一時(shí)間，余額寶們沖擊銀行的言論層出不窮，隨后這場(chǎng)論戰(zhàn)被拔高到互聯(lián)網(wǎng)勢(shì)力與傳統(tǒng)行業(yè)的高下之爭(zhēng)，仿佛一場(chǎng)惡斗即將發(fā)生。
余額寶規(guī)模快速擴(kuò)張的一年，也是全民理財(cái)風(fēng)生水起的一年。各種理財(cái)工具競(jìng)相推出，互聯(lián)網(wǎng)金融百舸競(jìng)流。如何更好地管好錢袋子，也成為百姓茶余飯后的熱議話題。
一年前的今天，余額寶悄然上線，背靠擁有8億多用戶的支付寶平臺(tái)，“讓投資變得簡(jiǎn)單”的余額寶迅速發(fā)展壯大。2013年6月30日，上線十多天后，客戶數(shù)251.56萬(wàn)戶，規(guī)模42億元；2013年11月14日，憑借“雙十一”活動(dòng)帶來(lái)的巨大用戶流量，余額寶規(guī)模突破1000億元，成我國(guó)基金史上首只破千億基金；2014年2月底，余額寶用戶數(shù)達(dá)到8100萬(wàn)戶，資金規(guī)模超過(guò)5000億元，成為全球四大貨幣基金；2014年3月31日，余額寶管理規(guī)模達(dá)到5413億元；根據(jù)最新數(shù)據(jù)，截至目前，余額寶用戶數(shù)量已經(jīng)超過(guò)1億戶。
在互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)高效運(yùn)作的助推下，數(shù)以千萬(wàn)計(jì)的投資者螞蟻搬家式地把錢轉(zhuǎn)入余額寶。而在此之前，這些資產(chǎn)不多的投資者很難得到銀行的垂青。畢竟，對(duì)傳統(tǒng)銀行業(yè)來(lái)說(shuō)，服務(wù)低凈值客戶的成本遠(yuǎn)大于收益，但是，在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，這些傳統(tǒng)成本消失不見，中小投資者也擁有了更多的投資機(jī)會(huì)。
在余額寶的帶動(dòng)下，寶寶軍團(tuán)迅猛壯大，吸引眾多投資者的存款搬家。基金業(yè)協(xié)會(huì)官網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至2014年4月底，公募基金規(guī)模37349.22億元，其中貨幣基金規(guī)模高達(dá)1.75萬(wàn)億元，創(chuàng)下歷史新高，也創(chuàng)下公募基金歷史新高。
不僅理財(cái)渠道不斷拓寬，以余額寶為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融也在改變著人們的生活方式。用支付寶錢包在商場(chǎng)購(gòu)買琳瑯滿目的商品，打車不用現(xiàn)金而改用微信理財(cái)通支付，甚至每天看余額寶收益都在成為一種不自覺的習(xí)慣。
改變理念
阿基米德曾說(shuō)，“給我一個(gè)支點(diǎn)，我就能撬動(dòng)地球”。那么余額寶的誕生無(wú)疑算是一個(gè)支點(diǎn)，它讓理財(cái)市場(chǎng)豐富了起來(lái)，再度掀起了全民理財(cái)?shù)臒崆椤?/span>
“90后”投資者吳羽(化名)認(rèn)為，余額寶帶給了他思想和觀念的改變。“以前完全沒有理財(cái)觀念，特別是對(duì)于‘90后’來(lái)說(shuō)，理財(cái)仿佛是中高端人士的生活方式，對(duì)普通人來(lái)說(shuō)遙不可及，如果用積蓄來(lái)炒股的話，又感覺像是在‘賭’，所以從來(lái)沒有想過(guò)要理財(cái)。但是余額寶等各種‘寶’的出現(xiàn)，讓我意識(shí)到即使很少的錢也可以投資，錢可以生錢。”
天弘基金總經(jīng)理周曉明直言，余額寶覆蓋到了原來(lái)覆蓋不到的人，在傳統(tǒng)的金融體系里面得不到很好的服務(wù)，或者說(shuō)按照常理現(xiàn)在還不認(rèn)為自己需要理財(cái)服務(wù)的人群。一塊錢都可以理財(cái)，使人們感到理財(cái)離自己那么近，很多以前沒有想到理財(cái)?shù)娜诉M(jìn)到了理財(cái)?shù)姆⻊?wù)領(lǐng)域。
改變互聯(lián)網(wǎng)
賺錢的欲望和巨大的知名效應(yīng)，令眾多互聯(lián)網(wǎng)公司前赴后繼地復(fù)刻余額寶模式。去年10月起，百度理財(cái)平臺(tái)連續(xù)推出百度理財(cái)B、百發(fā)、百賺、百賺利滾利等產(chǎn)品；12月，匯添富攜手網(wǎng)易理財(cái)推出了現(xiàn)金寶；今年1月15日，對(duì)接匯添富現(xiàn)金寶的蘇寧零錢寶上線；同日微信理財(cái)通平臺(tái)試運(yùn)行，1月22日正式上線；3月27日京東小金庫(kù)面世； 4月22日，新浪微財(cái)富平臺(tái)上線，主推一款名為存錢罐的賬戶余額增值產(chǎn)品……
互聯(lián)網(wǎng)金融目前正處于快速變化的“混戰(zhàn)”階段，從行業(yè)和政策來(lái)看，該領(lǐng)域?qū)λ猩孀闫髽I(yè)來(lái)說(shuō)都是相對(duì)陌生的領(lǐng)域，市場(chǎng)格局并不穩(wěn)定。而從現(xiàn)階段而言，支付寶相關(guān)金融產(chǎn)品毫無(wú)疑問(wèn)是互聯(lián)網(wǎng)金融的老大，占據(jù)了大部分市場(chǎng)份額。由于同質(zhì)化情形嚴(yán)重，不少互聯(lián)網(wǎng)“寶寶”產(chǎn)品獲得的規(guī)模也遠(yuǎn)不及余額寶。
其中，微信理財(cái)通對(duì)接的首款基金華夏財(cái)富寶貨幣基金截至一季度規(guī)模超過(guò)800億元，與余額寶難以匹敵。匯添富現(xiàn)金寶貨幣基金規(guī)模從去年底的120.73億元增至327.3億元，單季規(guī)模增長(zhǎng)超過(guò)200億元。而同期，余額寶的規(guī)模增長(zhǎng)約3600億元，達(dá)到5413億元。
隨著近期銀行間市場(chǎng)利率的不斷走低，貨幣基金的收益率整體呈現(xiàn)下滑趨勢(shì)。有數(shù)據(jù)顯示，50多只“寶寶”中最低的7日年化收益率已經(jīng)下降到了3.219%。進(jìn)入統(tǒng)計(jì)的50多只“寶”類產(chǎn)品對(duì)應(yīng)的貨幣基金中，已經(jīng)有13只產(chǎn)品的7日年化收益率低于4%，占比約為25%。與此同時(shí)，7日年化收益率超過(guò)5%的貨幣基金數(shù)量也越來(lái)越少。
改變銀行
阿里巴巴董事局主席馬云曾經(jīng)講過(guò)，“如果銀行不改變，我們就改變銀行”。互聯(lián)網(wǎng)“寶寶”的出現(xiàn)以及規(guī)模的迅速擴(kuò)張，讓傳統(tǒng)銀行業(yè)寢食難安，央行數(shù)據(jù)顯示，今年4月，居民人民幣存款減少1.23萬(wàn)億元。為了提高競(jìng)爭(zhēng)力保住存款，銀行紛紛調(diào)高利率，并推出各自的類余額寶產(chǎn)品。這對(duì)銀行而言無(wú)異于自我革命，勢(shì)必加劇銀行業(yè)的自由競(jìng)爭(zhēng)，并倒逼銀行進(jìn)行金融產(chǎn)品創(chuàng)新及改革。
其實(shí)，目前余額寶規(guī)模也不過(guò)5000億元，與超過(guò)百萬(wàn)億元的存款總額相比，差距頗大，但讓銀行擔(dān)憂的是，居民存款向“余額寶”們流動(dòng)的速度非？，超出預(yù)期。
截至目前，工行、中行、交行、民生、興業(yè)、平安、廣發(fā)等均推出銀行版“余額寶”理財(cái)產(chǎn)品，這些產(chǎn)品與余額寶相比均沒有太大新意，不能用于購(gòu)物、刷卡，購(gòu)買之后必須贖回才能進(jìn)行消費(fèi)。而中信銀行新近推出的薪金寶則打破了銀行系“寶寶”產(chǎn)品線下支付的壁壘，客戶可設(shè)定一個(gè)最低金額，超出部分將自動(dòng)申購(gòu)貨幣基金。而客戶在需要使用資金時(shí)，無(wú)需發(fā)出贖回指令，可通過(guò)ATM直接取款或直接刷卡消費(fèi)，該行后臺(tái)會(huì)自動(dòng)實(shí)現(xiàn)貨幣基金的快速贖回。
另一方面，隨著資金贖回壓力等問(wèn)題，余額寶等互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品的靈活性出現(xiàn)下降，這些都使互聯(lián)網(wǎng)金融的未來(lái)之路看起來(lái)困難重重。而銀行推出的理財(cái)產(chǎn)品通過(guò)調(diào)整優(yōu)勢(shì)則體現(xiàn)得更為明顯。加之互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品始終在安全性方面有所欠缺，因此不少用戶開始將資金重新轉(zhuǎn)回銀行。
改變利率
以余額寶為首的互聯(lián)網(wǎng)“寶寶”們?cè)谶^(guò)去一年混得風(fēng)生水起，但商業(yè)銀行卻樂不起來(lái)。這一年，銀行業(yè)不再完全主導(dǎo)資金供求模式和定價(jià)機(jī)制，躺著賺錢的日子漸行漸遠(yuǎn)，余額寶相當(dāng)于加速了存款端的利率市場(chǎng)化水平。
事實(shí)上，余額寶本質(zhì)就是一只貨幣基金，在投資對(duì)象上，銀行的協(xié)議存款是目前余額寶等貨幣基金最主要的投資品，余額寶將90%以上資產(chǎn)投資于協(xié)議存款，以保證流動(dòng)性需求。
目前，即便是利率在央行基礎(chǔ)上上浮10%，銀行吸收存款的成本也不過(guò)是活期利息0.385%，定期利息3.3%，而余額寶同樣是存款，銀行卻要支付4%-6%的利息。這正是令銀行感到肉痛的地方。
德邦證券董事長(zhǎng)姚文平指出，“銀行活期存款基準(zhǔn)利率僅為0.35%，中國(guó)的銀行業(yè)壟斷大量資金，并在某種意義上形成一種合謀，讓客戶只能承受這樣低的利率，用戶在銀行存款越多，財(cái)富消耗越多”。他稱，余額寶及互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)大大推進(jìn)了中國(guó)的利率市場(chǎng)化，進(jìn)行了投資者教育。
改變監(jiān)管
從余額寶成立之日起，“監(jiān)管”二字就如影隨形。
在去年6月21日證監(jiān)會(huì)召開的新聞發(fā)布例會(huì)上，支付寶剛剛推出的余額寶業(yè)務(wù)受到了發(fā)言人的點(diǎn)名批評(píng)，表示此次支付寶余額寶業(yè)務(wù)中有部分基金銷售支付結(jié)算賬戶并未向監(jiān)管部門進(jìn)行備案，也未向監(jiān)管部門提交監(jiān)管銀行的監(jiān)管協(xié)議，這違反了證監(jiān)會(huì)對(duì)證券投資基金管理的有關(guān)規(guī)定。
隨后，各種“寶”的橫空出世沖擊了傳統(tǒng)的金融行業(yè)，而且由于余額寶屬于互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，資金安全問(wèn)題，產(chǎn)品網(wǎng)絡(luò)購(gòu)買、贖回等風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題也引發(fā)了市場(chǎng)的擔(dān)憂，一時(shí)間“取締余額寶”的呼聲愈發(fā)強(qiáng)烈。
今年3月，支付寶公關(guān)總監(jiān)陳亮發(fā)聲表示，余額寶并不缺乏監(jiān)管，余額寶誕生的264天里，共計(jì)得到各種監(jiān)管43次，平均每六天一次。監(jiān)管形式含文件備案匯報(bào)、現(xiàn)場(chǎng)調(diào)研、現(xiàn)場(chǎng)檢查等多種。
正當(dāng)市場(chǎng)在疑惑監(jiān)管層到底是要鼓勵(lì)余額寶這樣的互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新，還是要“扼殺”創(chuàng)新時(shí)，在今年的全國(guó)“兩會(huì)”上，中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)周小川、副行長(zhǎng)潘功勝和易綱均表示鼓勵(lì)互聯(lián)網(wǎng)金融，不會(huì)取締余額寶，并將加強(qiáng)監(jiān)管。
市場(chǎng)上的質(zhì)疑之聲逐漸平息，央行、銀監(jiān)會(huì)等監(jiān)管機(jī)構(gòu)開始著手針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域進(jìn)行調(diào)研，擬定監(jiān)管細(xì)則，并準(zhǔn)備成立相應(yīng)的互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)來(lái)進(jìn)行行業(yè)自律。在余額寶過(guò)去一年的發(fā)展中，可謂驚心動(dòng)魄、豐富多彩，但監(jiān)管層的介入也讓投資者感受到國(guó)家對(duì)于創(chuàng)新事物的容忍度在增加。
文章編輯：微網(wǎng)網(wǎng)絡(luò) 最好的微信商城系統(tǒng)盡在Micronet微網(wǎng)
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